藍黛科技（002765）：在電動汽車的驅動系統(tǒng)中，帶減速器的“電機+減速器+后橋”方案可減輕整車重量約100kg，成本降低近萬元，目前受到大部分主流車企的青睞；天風證券吳立看好公司減速器齒軸類實現實現對日電產、比亞迪、法雷奧、匯川技術等知名國際客戶的覆蓋，最終用戶覆蓋吉利、上汽、比亞迪、蔚來、小鵬等整車廠，2022年6月，公司收到廣州尼得科的供應商選定意向書，預計為其供應125.1萬套新能源減速器齒軸零部件；公司與華陽電子、德賽西威等國內知名車載屏供應商深度合作，開發(fā)高附加值的大屏/雙連屏等車載觸控顯示模組，已有多項產品應用于長城汽車、吉利汽車等終端；吳立預計公司2022-2024年歸母凈利潤分別為2.59/3.42/4.13億元，同比增長23.17%/32.09%/20.76%，對應2022-2024年PE為19.9/15.1/12.5倍；風險提示：技術更新風險，原材料價格波動風險等。

電動車驅動零件+車載核心單品，這家公司剛剛斬獲125萬套大訂單、下游囊括比亞迪+蔚來+小鵬，還與華陽、德賽共同布局智能座艙相關產品已經上車

(資料圖片僅供參考)

在電動汽車的驅動系統(tǒng)中，帶減速器的“電機+減速器+后橋”方案可減輕整車重量約100kg，成本降低近萬元，目前受到大部分主流車企的青睞。

天風證券吳立最新覆蓋動力零部件供應商藍黛科技，公司擁有自動變速器6AT、AMT、發(fā)動機平衡軸、新能源減速器等新業(yè)務，新能源業(yè)務表現亮眼，加碼產能擴張，戰(zhàn)略合作、定點意向紛紛落地，有望把握增量機會，迎來高速增長。

同時，公司大力拓展車載觸摸屏業(yè)務，已成為亞馬遜、京東方、富士康、GIS等知名企業(yè)的供應商，2021年有多項車載顯示產品立項，量產達成率顯著提升。

吳立預計公司2022-2024年歸母凈利潤分別為2.59/3.42/4.13億元，同比增長23.17%/32.09%/20.76%，對應2022-2024年PE為19.9/15.1/12.5倍。

公司在新能源領域以減速器齒軸類核心零部件作為市場拓展主方向，實現產品對日電產、威睿、比亞迪、法雷奧、匯川技術等知名國際客戶的覆蓋。

公司于2021年與為上汽開發(fā)的DHT齒輪軸進行樣件試制，最終用戶包括吉利、上汽、比亞迪、蔚來、小鵬、金康汽車等整車廠商。2022年6月，公司收到廣州尼得科的供應商選定意向書，為其供應新能源減速器齒軸零部件，預測生命周期內銷售量為125.1萬套。

目前公司正加大相關產能擴建。公司于2022年2月發(fā)布定增預案，擬募集資金不超過6.00億元，其中3.73億元用于新能源汽車高精密傳動齒輪及電機軸制造項目，計劃改建廠房11446.35平方米。

2019年6月，公司完成對深圳臺冠科技有限公司的收購，進軍觸控顯示業(yè)務。圍繞公司車載觸控發(fā)展方向，臺冠科技充分利用母公司的經驗與資源，大力拓展車載觸摸屏業(yè)務。2019-2021年，公司觸控顯示業(yè)務收入分別為6.32/17.65/21.23億元，復合增速達83.24%。

公司基于自身在中大尺寸觸控屏及觸控模組的核心優(yōu)勢，不斷拓展現有產品品類，當前汽車顯示屏尺寸覆蓋8-15.6寸。針對車載、高清攝像等高端應用，公司投入AR玻璃鍍膜開發(fā)，以提升對客戶銷售的價值量。

注：數據僅供參考，不構成投資建議，據此操作，風險自擔。股市有風險，投資需謹慎！

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